上海财经大学:证券投资管理

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债券组合管理的笔记

相关课时: 笔记详情:

息票剥离法则

远期利率理论

看好,向上

市场分割理论

收益曲线不同类型

久期

债卷反应了市场证明定价合理

免疫组合(不懂)

免疫投资策略从根本上讲是一种消极投资,组合管理者并不试图通过利率预测去追求超额报酬,而只是通过组合的构建,在回避利率波动风险的条件下实现既定的收益率目标。在组合品种的设计中,除了国债可以选入组合外,部分收益率较高的企业债券金融债券也能加入投资组合,条件是控制好匹配的久期
债券组合指数办法(如何实践)

 收益率结构分析

骑乘收益率曲线(数学模型是怎样的)骑乘收益率曲线(Riding the yield curve)是利用收益率曲线在部分年期段快速下降的特点,买入年期即将退化的债券品种,等待其收益率出现快速下滑时,产生较好的市场价差回报。

久期也称持续期,是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限,然后进行求和,以这个总和除以债券目前的价格得到的数值就是久期

债券互换

 

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